Beleggingsfondsen geven toegang tot een professionele, gespreide portefeuille zonder dat je zelf elke positie moet kiezen. Een belangrijk onderscheid is dat tussen open en gesloten fondsen. Dat verschil beïnvloedt instap en uitstap, prijsvorming en liquiditeit.
Open beleggingsfonds
Een open fonds laat toe om op vrijwel elk moment toe te treden of uit te stappen. Bij instap creëert de beheerder nieuwe deelbewijzen en bij uitstap worden deelbewijzen vernietigd. De waardering gebeurt op basis van de Netto Inventariswaarde (NIW of NAV), berekend op de waarde van de onderliggende activa gedeeld door het aantal deelbewijzen.
- Vrije instap en uitstap aan NIW
- Hoge liquiditeit
- Prijs volgt de portefeuillewaarde
- Geschikt voor een breed publiek en vaak UCITS
Gesloten beleggingsfonds
Een gesloten fonds haalt kapitaal op in een startfase en geeft daarna een vast aantal deelbewijzen uit. Instappen kan meestal enkel initieel. Uittreden gebeurt via de secundaire markt of bij afloop van het fonds indien er een einddatum is. De koers wordt bepaald door vraag en aanbod en kan afwijken van de NIW.
- Vast aantal deelbewijzen
- Beperkte instapmogelijkheden
- Handel via marktprijs met premie of korting
- Regelmatig niche of alternatieve strategie
Open versus gesloten fonds
| Aspect |
Open fonds |
Gesloten fonds |
| Liquiditeit |
Hoog |
Lager en marktafhankelijk |
| Prijsvorming |
NIW |
|